Mercy：先聊聊您最戏剧性的经历吧——从 100 万美金到 30 万美金，这中间发生了什么？

Eric：我赚到这 100 万实际上是完全凭运气，当时比特币在高点的时候全卖掉了。我亏的和大家亏的一模一样，标准的韭菜亏钱法——17 年的项目投资。

当时我觉得，既然都能赚这么多钱了，我应该能赚更多，于是加了不少群——说出来我自己都不好意思。当时气氛非常火热，即便价格从高点回撤，所有人都觉得这只是短暂回调，价格会继续冲到三万、五万、七万、八万、九万、十万。

市场当时比现在还要高度投机，有各种 ICO 带头群。我就跟着大家一起投，大哥发什么项目就投什么，投来投去钱就没了。

我总共踩了两次坑。第一次是投项目，第二次是投了一个代币。当时项目方老板请我们吃饭，说他和团队都是 BAT 出来的，做公链项目。即便在市场不好的情况下，他们还会坚持开发。于是我又把钱给了他们，结果上线就归零了。

这两件事让我突然意识到，我完全不了解这个市场，在这个市场里想竞争、想赚钱完全没有优势，之前赚的钱都是靠运气。

这个认知一转变，我就知道想在这个市场赚钱，必须摒弃之前的认知和思路，得从头开始学习交易。

Mercy：您在美股自营基金的经历是如何改变您的交易思维的？

Eric：在基金的最大收获是突破了我交易水平的天花板。其实开始做交易时我和所有人一样，各种加群找大哥，什么都学一点——消息面、基本面、技术分析都搞一点。

当时我已经能够盈利，但明显感觉到天花板就在那里，死活突破不了。就像考试能考到 211、985，但想考双一流、更好的大学就是突破不了。去了自营基金后，加上我比较自律、好学，按逻辑做事，这个天花板就突破了。

Mercy：您觉得机构交易员和个人交易者最大的区别在哪？

Eric：这是个特别大的问题。我说一个最明显、最反常识的点：机构交易员从来不会预测市场。

• 我们做的事就是市场发生了什么，然后找应对策略，从赔率和概率两个维度在市场赚钱。

• 但个人交易者都是每天想着有没有一套简单的、大道至简的逻辑告诉我，知道了 A 这件事，就必然能得到 B 的结果，或者必然能让我盈利。

我经常收到这样的问题：「今天晚上是涨是跌？什么时候会涨到什么位置？」这种问题对我来说就像问「地球什么时候爆炸，人类什么时候灭亡」一样。

为什么会问这种问题？因为在没有交易策略的情况下，你没有能够拿出手的手艺活，面对高度投机的市场，你必然是情绪驱动思维。情绪驱动思维就会想要得到一个在普通人认知范围内最简单、最容易理解的思路——什么时候涨，什么时候跌。

Mercy：如果用一句话总结您的交易思路，您会怎么说？

Eric：看大局做小事。

所谓看大局做小事，就是这个行业在发展，整体来说，虽然有不完美，有各种各样的问题，但这个行业总体在发展，一步步被主流机构、被国家级别的政策接受。

• 你知道这件事就行了，你也知道贝莱德在买，知道这件事就行了。

• 而影响你赚不赚钱的完全是你每笔单子的赔率和概率。

• 如果赔率和概率都做不好，你知道再多也没用，只能让你变成一个什么都懂但分毛不赚的分析师。

比如大家总能听到市场上有人说要格局、要看得更远，贝莱德怎么样了、链上数据怎么样了、机构交易者怎么样。你会发现这些人道理讲得头头是道，跟北京出租车司机一样什么都懂，但让他脚踏实地做笔单子的时候就不会做了。

Mercy：很多普通交易者容易被片面信息影响，比如听说 9 月要降息就觉得肯定会涨，您怎么看？

Eric：这是标准的没有经过系统高强度训练的人的基本认知。你现在问人工智能，它会告诉你很多影响价格的因子，你会发现某个特定消息对价格涨跌，有时候是正相关，有时候是负相关，有时候什么关系都没有。

对我们来说，我们从来不看消息。甚至我老板说过：「等我退休了，我就去做财经自媒体，天天分析行情，因为你也挑不出我错在哪里。」

我们不去解释为什么涨、为什么跌，我们只解释这个标的要涨的话概率是多少、赔率是多少，要不要参与。如果没有概率、没有赔率，那不做就得了。

Mercy：「市场是有规律的，但行情是不可预测的」 这句话应该怎么理解？

Eric：这是两个不同层面的角度。

• 市场有规律，你是站在大时间级别窗口、价格框架来说。比如你打开 K 线，拉出一根均线，放到日线级别窗口，你会发现非常简单的规律：价格在均线之上就应该涨，价格围绕均线就震荡，价格在均线之下就跌。

• 行情不可预测是指，你站在微观层面来说。比如你说「王老板，今晚上是涨是跌？带我一单，我这个月工资压上去跟你开一单。」

对我来说就是 「 I have no idea what is going on in the market.」

但你换个维度来问，「王老板，在什么样的位置，做什么样的单子，赔率和胜率比较高？」这个问题我就能回答你了。

就像你不知道哪里有兔子，但通过观察，你知道那个树桩旁边过去一个月有更大概率能逮到兔子。你知道树桩旁边有兔子窝，能够更大概率逮到兔子，但不是说保证你今天早上、晚上、半夜什么时候能够抓着兔子。

Mercy：现货跟合约您是怎么搭配使用的？

Eric：合约现在对我来说，是让我保持手感的，让我保持对市场敏感度的。甚至有时候刻意把单子打得特别大，让我主动暴露自己交易上有什么问题，盲区在哪。亏钱对我来说反倒是让我知道自己几斤几两重的事。

而现货对我来说就是能够把合约暴露出来的问题更好处理。

我亏到 30w 美金的时候，觉得合约、杠杆，乱七八糟的完全不懂，能明显感觉到这东西有风险，不能随便搞，再搞 30 万也没了。

之后我开始只做现货，当时先做瑞波（XRP），比较便宜。我体验了传统技术分析——打到压力就下跌，打到支撑就上涨。在这个过程中学习，从现货角度验证自己逻辑。

有一天我在火车上突然意识到，最基础的门槛我已经跨过了，应该提高训练量。我发现不是说技术够好要去赚钱，而是要做更多刻意化练习。于是，从那开始做合约。

我经常强调合约的风险，每一笔资金的风险要控制在总资金的 1%-2%。这个总资金是你交易账户的资金，不是你的全部资产。

你要不要做那笔单子，不是像很多散户认为的，发现机会就随手打开手机随手去做。而是为了等那一笔机会，你很可能两三个小时什么都干不了，就得等，守株待兔的心态。价格能不能到你的位置，要观察价格怎么到你的位置，同时观察有没有关键信号，你才能把单子打出去。

这要求难度非常高，你还不能预测价格后市怎么反应。而现货来说，你放个 5%-10% 的止损都可以，难度就不一样了。

Mercy：能分享一个您印象最深的精准预测案例吗？

Eric：最深的有两次，一次是 OKB，一次是比特币。

OKB 案例：当时最高价格冲到了 250 这个位置。当时价格还在 228 或 238 的时候，我的盘口数据就显示在 239.48 这个位置有足以从统计角度影响后面价格走势的几笔单子。

从现在结果来说，OKB 当时价格达到那个大额卖单后，价格回撤了 20%，然后又涨上去，但没有结构性突破新高，只是比那个大额卖单位置再涨了 5、6、7、8% 后就下跌了。

比特币案例：今年 4 月 7、8 号。当时我们的盘口数据显示，有人在 78000、79000 这个位置建仓。当时价格还没下跌到那个位置之前，我已经知道有人要在这个地方动手，我也准备和这些人做一单。毫无疑问，当时吃上了从 7 万 8 一直到今天的涨幅。

但我要强调，我并不知道当时价格到底是谁挂的，我也没办法——我是王老板，不是算命的王师傅。

我能分析出来的是，那个位置有笔单子足以影响价格走势，你想用这个信号做单子，不是进去后没有任何风控就直接等着，而是要有计算过程。

• 第一步，你要排除在那个位置不能做什么单子。你不能在有足以影响价格走势挂单的地方做多，那不相当于在最低点做空了吗？

• 第二步，有这么个位置、这么笔单子影响价格走势，当价格到了之前，它怎么到这个位置？到了之后，怎么结合价格形态和关键信号打出这笔单子，以及打多少、止损多少，要有计算过程。

• 只要有这么个计算过程，你的风险就是可控的。风险可控、赔率有优势，长期来说就按照这个逻辑持续打单，就可以不预测市场，但最后还是把钱赚了。

Mercy：您现在来看，盈利这件事究竟靠的是运气、技术还是心态？

Eric：从我个人角度来说，我觉得是运气、心态——知道自己几斤几两重，选择走一条少有人走且特别难的路。

如果要拔高一下，对所有人来说：它实际上是一个算术问题。

在开始做交易的时候，你能够把这件事的账算明白，知道自己为什么赚、为什么亏，通过大量刻意练习后就能赚钱。

等你赚到钱了，想要赚更多钱的话，它就变成了心态问题。比如有的人心态就不适合做短线，只适合做波段或趋势

再往上一步，资金规模更大的情况下，它又变成了数学问题，因为要涉及资金管理、风险配置。

到最后，资金量更大时，它又变成了哲学问题。

你会思考，我赚的这些钱是不是就像那句话说的「一命二运三风水，四积阴德五读书」？

Mercy：作为新手，有什么误区是在学习做交易时最应该避免的？

Eric：这个问题容易得罪人，但我还是要说。

你在这个市场上能够得到大量信息，不会告诉你亏多少赚多少回本，而是只告诉你怎么实现今天赚、明天赚、大赚小赚、早赚晚赚，今天赚首付，明天赚路虎。

大部分人给你传授的信息，他们的教学也好，分析框架逻辑也好，没有任何计算逻辑在里面。

我们可以做个简单的数学题：你亏 10% 要赚多少回本？大多数人本能回答是 10%，但实际上你亏了 10%，本金变成 9000，要回到 10000 需要赚 11.1%。你亏 50% 要赚 100% 才能回本。

亏钱和赚钱的效率是不一样的——亏钱像雪崩，赚钱如登山。

所以很多新手学习的误区就是，你获得信息的渠道一定要选择能够被算术所解释的策略和逻辑。如果不能被算术解释，你就要悠着点，如果它是一个很美好的故事，大概率来说是一个庞氏骗局。

Mercy：能给年轻的交易员，尤其是正在经历亏损的交易员一句话吗？

Eric：屈身守分，以待天时。

这八个字展开说就是：做好你该做的，不要想着走捷径。在投机市场里面，长期来说所有走捷径的人，最后都是走的斜路、歪路。交易里面唯一的捷径就是你不走捷径，做好你该做的，打好每一笔单子。

不要以一笔、两笔、三笔、四笔交易去理解市场、看待市场或者看待自己，而是找一个你的策略，形成统计优势。

这个统计优势的胜率不需要特别高，比如你找到了一个只有 52% 胜率的策略，盈亏比是 2:1，听起来有点反常识——怎么 52% 胜率、2:1 盈亏比的策略就能赚钱？

实际上，你有 53%、54%、55% 胜率，2:1 盈亏比的策略，你会发现你已经能够赚到逆天改命的钱了。

「以待天时」就是等行情。你在这个市场赚钱，自己的付出努力是一方面，但所有赚的钱都是行情给不给你面子。如果行情不给你面子，一直窄幅震荡，你再努力也没用。但行情来了，你的基本功扎实、到位，能够算清每笔风险，其实一轮行情就起来了。

尾声：唯一的捷径就是不走捷径

Eric：我在这个投机市场并不是一开始就走上最正确的道路，而是也被骗了两次，但我及时调整了自己看待市场的角度，并且走上一条少有人走的路——脚踏实地做好每一步，做该做的单子，最终抓到了行情，赚到了今天的资金量。

我想给所有人说的逻辑就是，你想要在市场上博得一份属于你的那部分利润，有且仅有的唯一捷径就是不要去走捷径——你要花时间去磨练。

在投机市场里面不要先奔着钱去，而是把它当做一个技能，你怎么样去设计自己的刻意训练、大量持续练习的流程，最终市场肯定会给你回报的。

我从学交易到能赚钱花了一年半左右，从会做交易到能赚到心仪的利润，总共花了三年多。这个过程很痛苦，但值得。

记住，市场是公平的，它不会因为你的学历、背景或者运气而偏爱你。但它会奖励那些真正用心学习、严格执行、持续改进的人。